Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

На первой неделе года индекс МосБиржи поднялся с 2369,33 п. до 2406,50 п., а РТС — с 1068,72 п. до 1118,03 п. Пара EUR-USD почти не изменилась, ослабев с $1,14 до $1,1398. USD-RUB упала с 69,82 до 67,72, а EUR-RUB упала с 80,04 до 77,30. Нефть Brent подорожала на первой неделе с $52,20 до $57,06. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2485,74 п. до 2531,94 п.

Главным событием, которое случилось в период российских праздников, является старт переговоров США и Китая по торговым вопросам. Можно, конечно, говорить об отвратительном старте американских рынков в начале года, но концовка прошлой недели оказалась не столь печальной. Поэтому внимание инвесторов переключилось на факт переговоров, которые могут положить конец торговой войне. Если же они не принесут результата, то текущее ухудшение статистики способно превратиться в ещё более удручающий поток новостей о замедлении мировой экономики.

Ночью в среду отчёт API по запасам нефти. Далее статистика Германии по торговому балансу. Пока немецкая внешняя торговля особой озабоченности не вызывает. Индекс доверия потребителей во Франции может продолжить снижение и на рынке ждут падение показателя до 90,0 п. Безработица в еврозоне могла остаться на уровне 8,1% в ноябре. Банк Канады в этот день примет решение по ставке, но изменений не ожидается. То есть ставка останется на уровне 1,75%. В США выступят представители ФРС: Р. Бостик, Ч. Эванс, Э. Розенгрен. Кроме того, будет опубликован протокол последнего заседания ФРС. И наконец, картину дня дополнит отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. В России выйдет статистика по торговому балансу. По бумагам «НМТП», «НЛМК», «Татнефти» пройдёт дивидендная отсечка. Бумаги «Ростелеком» будут торговаться последний день с дивидендами (2,5 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию).

Китай в четверг поделится сведениями о состоянии инфляции. Ожидается, что она замедлилась в декабре до 2,1% с 2,2% в ноябре. Рост цен производителей мог упасть до 1,6% с 2,7%. На европейском отрезке торгов стоит обратить внимание на публикацию протоколов ЕЦБ. Американский календарь предполагает публикацию статистики по первичным обращениям за пособием по безработице, расходам на строительство и продажам нового жилья. Кроме того, выступят представители ФРС Дж. Буллард, Ч. Эванс и сам председатель Дж. Пауэлл.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов прошедшей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2403,47 п. до 2372,67 п., а РТС поднялся с 1121,38 п. до 1134,93 п. Пара EUR-USD поднялась с $1,1333 до $1,1415. Пара USD-RUB снизилась с 68,01 до 65,98, а EUR-RUB с 77,03 до 75,35. Нефть Brent подешевела с $70,18 до $66,76. Американский индекс широкого рынка S&P 500 упал с 2781,01 п. до 2736,27 п.

Рынки продолжают жить в режиме повышенной волатильности. Дают сбой бывшие лидеры высокотехнологичного сектора в США. Нефть оказалась в «медвежьем» рынке. Европа ждёт политический кризис в Великобритании. США и Китай пока весьма сдержанно занимаются торговыми вопросами. ФРС продолжает настаивать на повышении ставки, хотя уже появились заявления о том, что данная тенденция может в скором будущем завершится. На этом фоне российский рубль продолжает получать позитивные прогнозы как от банков, так и рейтинговых агентств. Отчётность большинства российских компаний радует, хотя падение цены нефти обещает снижение прибыльности добывающих компаний.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов прошедшей пятидневки. Индекс МосБиржи поднялся с 2293,22 п. до 2377,95 п., а РТС — с 1098,31 п. до 1134,80 п. Пара EUR-USD почти не изменилась за неделю, оставшись возле отметки $1,14. Пара USD-RUB поднялась с 65,72 до 66,20, а EUR-RUB — с 74,95 до 75,44. Нефть Brent подешевела с $77,62 до $72,83. Американский индекс широкого рынка S&P 500 повысился с 2658,69 п. до 2723,06 п.

Американский рынок труда вновь выдаёт сильный месяц, создав за октябрь 250 тыс. новых рабочих мест. Естественно, что доллар совершил немедленный разворот и заложил очередные ожидания повышения ставки уже на декабрьском заседании ФРС. Американская администрация продолжала настаивать на санкциях против Ирана, но разрешила восьми странам продолжить закупки нефти, чтобы смягчить последствия переходного периода и довести импорт иранской нефти до нуля. Пока Россия отдыхала в понедельник по случаю Дня народного единства, в США готовились к промежуточным выборам в Конгресс, которые могут иметь серьёзные последствия как для внутренней, так и для внешней политики США. Британская Sunday Times пишет о том, что премьер-министр Великобритании Тереза Мэй договорилась о таможенных правилах с Евросоюзом, избежав жёсткой ирландской границы. Более того, она близка к тому, чтобы заключить соглашение о свободной торговле. Естественно, что фунт немедленно отреагировал на это укреплением. Доллар вёл себя спокойно, больше переживая о предстоящих выборах, чем о заседании ФРС на текущей неделе. Китай успел всех напугать снижением PMI в сфере услуг от CAIXIN до 50,8 п. в октябре при ожиданиях 52,9 п. и предыдущем значении 53,1 п. Впрочем, Великобритания также показала падение активности в сфере услуг до 52,2 п. с 53,9 п. в сентябре.    

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов прошедшей пятидневки. Индекс МосБиржи упал с 2344,79 п. до 2293,22 п., а РТС — с 1126,97 п. до 1098,31 п. Пара EUR-USD снизилась с $1,1517 до $1,1402. Пара USD-RUB выросла с 65,49 до 65,72, а EUR-RUB снизилась с 75,42 до 74,95. Нефть Brent подешевела с $79,78 до $77,62. Американский индекс широкого рынка S&P 500 упал с 2767,78 п. до 2658,69 п.

На рынках продолжается рост тревожности. Агрессивность ФРС в планировании денежной политики вызывает всё больше беспокойства. Американская администрация напоминает всем о торговой войне, которая никуда не исчезла. Многие известные корпорации уже пересматривают свои прогнозы, что сильно не нравится рынку. Особенно сильное давление испытывают акции высокотехнологичного сектора, где глобализация наиболее высокая. Впереди также промежуточные выборы в американский Конгресс, а значит, можно ждать усиления негативной риторики в отношении РФ и Китая со стороны американских политиков. И, естественно, будем следить за статистикой, которая неминуемо будет раскрывать динамику экономической активности.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам недели индекс МосБиржи поднялся с 2426,80 п. до 2475,36 п., а РТС — с 1149,53 п. до 1192,04 п. Пара EUR-USD упала с $1,1753 до $1,1604. Пара USD-RUB упала с 66,41 до 65,54, а EUR-RUB с 78,07 до 76,10. Brent подорожала за неделю с $78,80 до $82,72. Американский индекс широкого рынка S&P 500 снизился с 2929,67 п. до 2913,98 п.

Очередной квартал оказался вполне успешным для рынков. К примеру, нефть торгуется на максимальных значениях с осени 2014 года. Однако не всё так безоблачно впереди. ФРС продолжает настаивать на повышении ставки, хотя инфляция в США даже стала немного замедляться. В Европе вновь вспоминают о масштабном долге Италии, который может стать ещё больше из-за решений правящей коалиции. Торговые войны уже не вызывают прямого беспокойства, но долгосрочные прогнозы обещают существенные негативные последствия. Первая неделя месяца всегда связана с публикацией важной статистики, которую предстоит изучать с повышенным вниманием для поиска признаков влияния торговых войн.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам недели индекс МосБиржи поднялся с 2360,26 п. до 2426,80 п., а РТС — с 1094,73 п. до 1149,53 п. Пара EUR-USD повысилась с $1,1623 до $1,1753. Пара USD-RUB упала с 68,25 до 66,41, а EUR-RUB с 79,78 до 78,07. Brent подорожала за неделю с $78,09 до $78,80. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2904,98 п. до 2929,67 п.

Предстоящая неделя вновь пройдёт под знаком торговой войны США и Китая. Во всяком случае, Пекин отказался от переговоров с США после взаимного обмена повышенными пошлинами. Рынки смогли перевести дух, так как принятые тарифы оказались ниже, чем предполагалось, но отказ от переговоров предполагает дальнейшую эскалацию ситуации. Всё это ещё накладывается на разговоры о чрезмерном использовании доллара в торговых расчётах, как в Европе, так и в России. Китай также может сказать своё весомое слово, если начнёт распродавать американские долги. Другой важной темой недели станет заседание ФРС, от которого ждут очередного повышения ставки. Впрочем, планы по дальнейшим действиям могут быть скорректированы. Как минимум статистика за август показывает некоторое ослабление инфляции в США. В любом случае инвесторы могут забыть о спокойствии и позитиве предыдущей недели.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам недели индекс МосБиржи поднялся с 2279,76 п. до 2345,85 п., а РТС вырос с 1064,46 п. до 1092,29 п. Пара EUR/USD снизилась с $1,1623 до $1,1608. Пара USD/RUB выросла с 67,10 до 67,55, а EUR/RUB подросла с 77,95 до 78,37. Brent подорожала за неделю с 75,82 до $77,42. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2874,69 п. до 2901,52 п.

На глобальном рынке продолжает доминировать идея торговой войны США против всех. Редкие послабления сменяются новыми обострениями. Ситуация усугубляется валютными кризисами в странах с хроническим отрицательным сальдо торгового баланса. Первыми жертвами стали Турция и Аргентина. ФРС пока не отказывается от своих планов повышать ставку, что продолжит создавать проблемы для стран с большим внешним долгом и неустойчивыми финансами. Стоит отметить, что основания у ФРС для дальнейшего ужесточения имеются. Цены потребления выросли в июле на 2,3% в годовом выражении по сравнению с 2,2% в июне. То есть инфляция в США постепенно разогревается.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам недели индекс МосБиржи вырос с 2255,12 п. до 2279,76 п., а РТС подрос с 1052,74 п. до 1064,46 п. Пара EUR/USD выросла с $1,1443 до $1,1623. Пара USD/RUB выросла с 67,03 до 67,10, а EUR/RUB – с 76,70 до 77,95. Brent подорожала за неделю с $71,83 до 75,82. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2850,13 п. до нового рекорда 2874,69 п.

На внешних рынках продолжают переживать по поводу торговой войны или импичмента Д. Трампа. Вероятно, что на новой неделе эти идеи сохранятся. Председатель ФРС Дж. Пауэлл на симпозиуме в Джексон-Хоул выразил удовлетворённость умеренным планом повышения ставки. Он также отметил, что ФРС двигается между двух вероятностей чрезмерного перегрева экономики или слишком сильного замедления. Впрочем, сам он не считает риски перегрева слишком высокими. Соответственно, это позволило рынку взять новые высоты. Соответственно, на новой неделе американский рынок может продолжить свой путь к 2900 п. по индексу S&P 500. В России две главные идеи: отказ ЦБ РФ от покупок валюты на свободном рынке до конца сентября, а также риски новых угроз с Запада. В рубле пока перевешивает решение регулятора.   

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам недели индекс МосБиржи упал с 2275,05 п. до 2255,12 п., а РТС — с 1056,93 п. до 1052,74 п. Пара EUR-USD выросла с $1,141 до $1,1443. Пара USD-RUB упала с 67,72 до 67,03, а EUR-RUB с 77,25 до 76,70. Brent подешевела за неделю с $72,81 до $71,83. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2833,28 п. до 2850,13 п.

Торговая война, валютные кризисы, взаимные санкции и рост ставок основных центральных банков начинают ухудшать перспективы, как мировой экономики, так и финансовых рынков. Впрочем, турецкий кризис немного утих, а Китай и США начинают двигаться в сторону переговорного процесса. Почти 40% германского бизнеса выступает за немедленное снятие ограничений в торговле с Россией, а ещё треть за постепенную нормализацию. В любом случае урон мировой экономике уже нанесён, а его глубину покажет статистика.

Германия начнёт понедельник с данных по ценам производителей. Ожидается, что темпы роста в июле сохранятся на уровне 3,0%. На американском отрезке торгов выступит глава ФРБ Атланты Р. Бостик. И, наконец, в России опубликуют месячную оценку ВВП. «Магнит» представит отчётность по МСФО за II квартал и I полугодие. 

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В прошедший период рынки драгоценных металлов показали снижение под влиянием укрепления курса доллара США, особенно сильное падение цен наблюдалось в понедельник. При этом макроэкономические и политические риски продолжают расти. Ситуация в Турции может привести к разбалансировке многих рынков, а также окажет негативное влияние на финансовую систему Европы. Текущее укрепление курса доллара США, в совокупности с проблемами в финансовой системе и торговле, может спровоцировать долговой кризис по всему миру в недалеком будущем.

На фоне текущей ситуации министр финансов РФ А. Силуанов сообщил, что Россия может отказаться от системы расчетов в долларах, пока только за нефть, но в целом существует необходимость перевода расчетов на прочие валюты по всему спектру торговых операций. Деградации ситуации способствуют все новые витки торговых и экономических войн, хотя в августе ожидается небольшое затишье в связи с отпуском Конгресса США.